| engineerklub | Дата: Понедельник, 30.06.2025, 17:48 | Сообщение # 1 |
 Генералиссимус
Группа: Администраторы
Сообщений: 34258
Статус: Offline
| Финансовый анализ инвестиционного проекта.
Тип работы: Работа Лабораторная
Форматы файлов: Microsoft Word
Описание:
Методические указания к выполнению лабораторной работы.
Лабораторная работа 1:
Финансовый анализ инвестиционного проекта
1. Оформление работы
Работа оформляется в виде двух документов: текстового документа Word и расчетных таблиц в файле Excel.
Все расчеты в работе выполняются в программе Excel. В тексте работы воспроизводятся принт скрины соответствующих таблиц.
Титульный лист работы оформляется в соответствии с ГОСТом. Формат текста в документе Word: 1,5 интервала, шрифт Times New Roman, размер – 12 пт.
Текстовый документ сдается на проверку в бумажном виде, соответствующий файл Excel подгружается в папку на Google-диск: https://drive.google.com/drive....of2cuMF
2. Содержание и порядок выполнения работы.
Вам, как генеральному директору компании, существующего в виде акционерного общества, акции которого не обращаются на бирже, предстоит проанализировать эффективность и риски инвестиционного проекта.
Работа состоит их двух частей:
1. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
2. Анализ рисков инвестиционного проекта
Задание 1. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
Этап 1. Подготовьте исходные данные
Задача: сформировать бюджет инновационного проекта путем исключения необязательных затрат, а также привлечения дополнительных источников финансирования.
1. Дайте краткую характеристику инвестиционного проекта:
1. Отрасль – сельское хозяйство, выращивание овощных культур
2. Цель проекта – организация выращивания и реализации овощей
3. Содержание проекта – за счет освоения инвестиций обеспечить получение плановых объемов производство овощей и их реализацию по установленным (заданным) ценам.
4. Предполагаемый экономический эффект от реализации проекта – отсутствует, поскольку, согласно исходным данным производство овощей не будет приносить прибыль (совокупные затраты значительно превосходят выручку в каждом году реализации проекта).
Этап 2. Обоснуйте ставку дисконтирования инвестиционного проекта
1. Задайте желаемое соотношение заемного и собственного капитала компании, в процентах. Задайте цену заемного капитала как процент по кредиту. Цена собственного капитала принимается равной ставке рефинансирования Банка России (таблица 4).
2. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании WACC на основе модели CAPM. Ставка налога на прибыль принимается равной 20%.
Этап 3. Сформируйте чистые денежные потоки и рассчитайте показатели эффективности проекта
1. Используя показатели, рассчитанные на этапах 1 и 2, сформируйте денежные потоки по проекту на период горизонта планирования, рассчитайте чистые денежные потоки и показатели эффективности проекта (Таблица 5)
2. Сделайте выводы по рассчитанным показателям.
Задание 2. Анализ рисков инвестиционного проекта
Этап 1. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
1. На основе своей экспертной оценки выберите две риск-переменные проекта - инвестиционные затраты, объем выпуска продукции или ее цена, ставка дисконтирования и т.п.
Выбраны следующие риск-переменные проекта – объем выпуска продукции и переменные затраты.
2. Рассчитайте чувствительность чистой приведенной стоимости проекта относительно изменения выбранных переменных и соответствующие коэффициенты эластичности (таблица 6.1 и таблица 6.2 – две таблицы по форме таблицы 6, так как расчет проводится для изменения двух выбранных риск-переменных).
3. Сделайте выводы о степени риска проекта при изменении выбранных риск-переменных (высокий, средний, низкий). Дайте экспертную оценку прогнозируемости выбранных риск-переменных (высокая, средняя, низкая). Составьте матрицу чувствительности проекта (таблица 7).
Этап 2. Вероятностный анализ рисков инвестиционного проекта с помощью метода сценариев
1. С помощью своей экспертной оценки смоделируйте оптимистический и пессимистический прогноз риск-переменных (одновременное изменение хотя бы двух переменных в сценарии). Задайте экспертную оценку вероятности реализации пессимистического, ожидаемого и оптимистического сценария.
2. Рассчитайте NPV для каждого сценария (Таблица 8). Затем рассчитайте математическое ожидание, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации. Сделайте вывод об уровне риска инвестиционного проекта.
СКАЧАТЬ
|
| |
| |
